پروژه بررسی رابطه­­ی بین محدودیت­­های مالی و سرمایه­گذاری­موجودی­­ها در بورس اوراق بهادار تهران

معرفی:

پروژه،،مقاله،پایان نامه بررسی رابطه­­ی بین محدودیت­­های مالی و سرمایه­گذاری­موجودی­­ها در بورس اوراق بهادار تهران، در 99 صفحه در قالب Word با فاصله خط 1 ، بصورت کامل

چکیده:

پژوهش حاضر نتایج بررسی رابطه بین محدودیت مالی و سرمایه­گذاری در موجودی کالا و مواد در شرکت‌های پذیرفته‌شده در بورس اوراق بهادار تهران را گزارش می کند. این پژوهش بین 104 شرکت پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران در بازه زمانی 1392-1380  مورد بررسی قرار گرفت. سپس از طریق نرم افزار Eviews با استفاده از روش GMM بر آورد کردیم. در فرضیه­ی اصلی اول، به بررسی رابطه­ی بین محدودیت مالی و سرمایه­گذاری موجودی­ها پرداخته ­شد که نتایج حاکی از این است که رابطه­ی معنادار و منفی بین محدودیت مالی و سرمایه­گذاری موجودی­ها وجود دارد.، اما این فرضیه بر اساس آزمون آرلاندو و باند تائید نشده است. در فرضیه­ی اصلی دوم، به بررسی اثر ریسک بر محدودیت مالی و سرمایه­گذاری موجودی­ها پرداخته شده است، که ریسک با توجه به سه معیار نسبت پوشش بهره و نسبت سریع و انحراف معیار  بازده روزانه­ی سهام مورد بررسی قرار گرفته شده است، نتایج در فرضیه­ی فرعی اول تا سوم نشانگر اثر معنادار و  منفی ریسک بر روی محدودیت مالی و سرمایه­گذاری موجودی­ها می­باشد. فرضیه­ی فرعی اول که به بررسی اثر نسبت پوشش بهره بر محدودیت­های مالی و سرمایه­گذاری موجودی­ها پرداخته است، رابطه منفی و معنادار اثر ریسک را بر این دو مولفه نشان می­دهد، اما آزمون آرلاندو و باند این مدل را نیز تائید نکرده­اند. نتایج به دست آمده در دو فرضیه­ی فرعی دوم و سوم، که نسبت سریع و انحراف معیار روزانه­ی قیمت سهام می­باشند نیز وجود رابطه­ی معنادار و منفی را بر روی سرمایه­گذاری موجودی­ها و محدودیت مالی را  نشان می­دهند که این دو فرضیه بر اساس آزمون آرلاندو و باند مورد پذیرش قرار گرفته­اند.

فهرست مطالب:

چکیده

فصل اول: کلیات و طرح¬تحقیق

1-1مقدمه 2

1-2بیان و تشریح مسئله 3

1-3 اهمیت و ضرورت تحقیق 5

1-4 اهداف تحقیق 5

1-4-1 اهداف علمی 5

1-4-2 اهداف کاربردی 6

1-5 فرضیه¬های تحقیق 6

1-6 استفاده¬کنندگان از نتایج تحقیق 7

1-7 جنبه¬های نوآوری و جدید بودن تحقیق 7

1-8 تعریف عملیاتی از متغیرهای تحقیق 7

1-8-1 متغیر مستقل 8

1-8-2 متغیر وابسته 8

1-9 قلمرو تحقیق 

1-9-1 قلمرو موضوعی 

1-9-2 قلمرو مکانی 

1-9-3 قلمرو زمانی 

1-10 روش و ابزار تجزیه و تحلیل داده¬ها 

1-11 خلاصه فصل 

فصل دوم: مبانی نظری و پیشینه¬ی تحقیق

2-1 مقدمه

2-2 محدودیت مالی

2-2-1 تعاریف محدودیت مالی

2-2-2 ادبیات محدودیت مالی

2-3 مبانی نظری

2-3-1 مفهوم محدودیت مالی

2-4 معیارهای وجود محدودیت مالی

2-4-1 اندازه¬ی شرکت

2-4-2 عمر شرکت

2-4-3 نسبت سود تقسیمی

2-4-4 گروه¬های تجاری

2-4-5 اهرم مالی

2-4-6 ساختار مالکیت

2-4-7 سطح نگهداری وجه نقد

2-4-7-1 مدل وجه نقد مطلوب 20

2-5 دلایل وجود محدودیت مالی 20

2-6 طبقه¬بندی شرکت¬ها بر اساس محدودیت مالی 22

2-6-1 گروه اول NFC 22

2-6-2 گروه دوم LNFC 22

2-6-3 گروه سوم PFC 22

2-6-4 گروه چهارم LFC 23

2-6-5 گروه پنجم FC 23

2-7 فشار مالی 23

2-7-1 محدودیت مالی و فشار¬مالی 24

2-8 محدودیت مالی و نگهداشت 25

2-9 روش¬های ارزیابی محدودیت مالی 26

2-9-1 شاخص KZ 26

2-9-2 شاخص WW 27

2-9-3 شاخص ZFC 27

2-9-4 شاخص¬های WWIR,KZIR28

2-10 تئوری¬های مربوطه 28

2-10-1 تئوری¬های جایگزینی 29

2-10-2 تئوری¬های تأمین مالی 30

2-11 سرمایه¬گذاری در موجودی مواد و کالا 31

2-12 اهمیت نگهداری موجودی کالا 32

2-13 رابطه¬ی بین سرمایه¬گذاری در موجودی¬ها با میزان فروش 33

2-14 مطالعات داخلی 34

2-15مطالعات خارجی 43

2-16 خلاصه فصل 46

فصل سوم: روش اجرای تحقیق

3-1 مقدمه 48

3-2 روش تحقیق 48

3-3 جامعه آماری 48

3-4 نمونه آماری 49

3-5 ابزار جمع آوری داده¬ها 49

3-6 روش جمع آوری داده¬ها 50

3-7 فرضیه¬های پژوهش 50

3-8 مدل¬های پژوهش 50

3-9 متغیرهای تحقیق و اندازه¬گیری آن¬ها 51

3-9-1 متغیر وابسته 51

3-9-2 متغیر مستقل 52

3-9-3 متغیر کنترلی 52

3-10 مدل داده¬های تلفیقی 53

3-10-1 مدل داده¬های تلفیقی ایستا 53

3-10-1-1 نحوه انتخاب مدل مناسب در داده¬های تلفیقی ایستا 53

3-10-2 مدل داده¬های تلفیقی پویا 54

3-11 تکنیک¬های تخمین سیستم معادلات 54

3-11-1 روش حداقل مربعات معمولی (OLS) 55

3-11-2 روش مربعات تعمیم یافته (GLS) 55

3-11-3 روش گشتاورهای تعمیم یافته (GMM) 55

3-12 چگونگی به کارگیری روش GMM برای مدل داده¬های ترکیبی 58

3-13 مزیت استفاده از روش GMM 61

3-14 ایستایی و همگرایی 62

3-15 آزمون همبستگی آرلاندو باند 63

3-16 خلاصه فصل 63

فصل چهارم

4-1 مقدمه 65

4-2 آمار توصیفی 66

4-3 بررسی مانایی متغیرهای تحقیق 67

4-4 بررسی فرضیه¬ها 68

4-5 یافته¬های منتج از فرضیه¬ها 68

4-5-1 فرضیه فرعی اول 68

4-5-2 فرضیه اصلی دوم 69

4-5-2-1 فرضیه فرعی اول 69

4-5-2-2 فرضیه فرعی دوم 70

4-5-2-3 فرضیه فرعی سوم 72

4-6 خلاصه فصل 73

فصل پنجم

5-1 مقدمه 76

5-2 خلاصه یافته¬های تحقیق 76

5-3 بررسی¬های تحقیق و تفسیر نتایج 78

5-4 پیشنهادات مبتنی بر نتایج تحقیق 79

5-5 پیشنهادات برای تحقیقات آتی 81

5-6 محدودیت¬های تحقیق 82

5-7 خلاصه فصل 82

منابع فارسی 83

منابع لاتین 86